三年前购买Crown Crafts股票的人损失了39% 远远低于50%左右的市场回报率

作为投资者,它的价值在于确保您的整体投资组合优于市场平均水平。但几乎可以肯定的是,有时你会购买低于市场平均回报的股票。不幸的是,长期以来皇冠工艺品公司(纳斯达克股票代码:CRWS)的股东就是这种情况,因为股价在过去三年里下跌了39%,远远低于50%左右的市场回报率。更糟糕的是,它在一个月内下降了8.1%,这根本不好玩。重要的是,这可能是市场对最近公布的财务业绩的反应。

用Benjamin Graham的话来说:短期内市场是一台投票机,但从长远来看,它是一台称重机。评估公司情绪如何变化的一种有缺陷但合理的方法是将每股收益(EPS)与股价进行比较。

在股价下跌的三年中,Crown Crafts的每股收益(EPS)每年下降11%。每股盈利的减少速度低于股价每年减少15%的速度。因此,过去市场似乎对业务过于自信。不太有利的情绪反映在其目前的市盈率为11.19。

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什么是股息?

在考虑投资回报时,重要的是要考虑股东总回报(TSR)和股价回报之间的差异。虽然股价回报仅反映股价的变化,但TSR包括股息价值(假设它们是再投资)和任何贴现资本筹集的利益。可以说,TSR为支付股息的股票提供了更完整的图景。就Crown Crafts而言,过去3年的TSR为-24%。这超出了我们之前提到的股价回报率。并且没有人会因为猜测股息支付在很大程度上解释了分歧!

不同的视角

今年Crown Crafts的股东下跌12%(甚至包括股息),但市场本身上涨5.3%。即使好股票的股价有时也会下跌,但我们希望看到一项业务的基本指标有所改善,然后才会感兴趣。令人遗憾的是,去年的业绩出现了糟糕的表现,股东在五年内每年面临的亏损总额为3.8%。一般而言,长期股价疲软可能是一个不好的迹象,尽管逆势投资者可能希望研究该股以期望出现转机。大多数投资者花时间检查内幕交易数据。