投资者三年前买特步国际控股的股票现涨59% 明显优于市场回报率约31%

通过购买指数基金,投资者可以估算平均市场收益。但我们中的许多人敢于梦想获得更大的回报,并且自己建立投资组合。例如,特步国际控股有限公司(HKG:1368)的股价在过去三年中上涨了59%,明显优于市场回报率约31%(不包括股息)。

引用巴菲特的话说,“船舶将在世界各地航行,但平地社会将蓬勃发展。市场中的价格与价值之间将继续存在巨大差异......“研究市场情绪如何随时间变化的一种方法是研究公司股价与每股收益(EPS)之间的相互作用。

在三年的股价增长期间,特步国际控股实际上每股盈利(EPS)每年下降3.8%。公司并不总是关注短期内的每股盈利增长,看看股价如何反应,我们认为每股盈利是目前特步国际控股最重要的指标。因此,其他指标可能是理解影响投资者的关键。

有趣的是,股息随着时间的推移而增加;这可能会给股​​价带来提振。可能是公司正在达到成熟度,股息投资者正在购买收益率。

我们认为内部人士在去年进行了大量购买是积极的。话虽如此,大多数人认为盈利和收入增长趋势是一个更有意义的业务指南。因此,了解分析师认为特步国际控股未来将获得的收益(免费盈利预测)是非常有意义的

什么是股息?

除了衡量股价回报外,投资者还应考虑股东总回报(TSR)。TSR包含任何贴现资本融资的价值,以及任何股息,基于股息再投资的假设。因此,对于支付慷慨红利的公司而言,TSR往往远高于股价回报。事实上,特步国际控股有限公司过去3年的TSR为85%,超过了前面提到的股价回报。并且没有人会因为猜测股息支付在很大程度上解释了分歧!

不同的视角

我们很高兴地报告,特步国际控股股东在一年内的股东总回报率为56%。这包括股息。这一收益优于五年的年度TSR,即13%。因此,最近公司的情绪似乎是积极的。鉴于股价势头依然强劲,可能值得仔细研究股票,以免错过机会。