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2020-03-12 09:48:35

Glass Lewis和Egan-Jones都推荐HBC股东投票赞成

多伦多和纽约-(美国商业资讯)-哈德逊湾公司(TSX:HBC)(以下简称“ HBC”或“公司”)今天宣布代理咨询公司机构股东服务(ISS),Glass Lewis和Egan -Jones均建议HBC股东对HBC成为某些持续股东(“持续股东”)拥有的私人公司而公司其他股东(“少数股东”)进行私有化的交易投票“赞成”。现金份额。批准交易的股东特别会议(以下简称“特别会议”)将于2020年2月27日上午10:00在安大略省多伦多市海湾街401号8楼的Arcadian Loft举行。

“从公司近年来的盈利能力下降以及公司将继续面临的巨大行业阻力的角度来看,我们认为较高的价格特别有利于(少数派)股东。”

推这个

HBC(不含冲突董事)董事会建议全体股东投票FOR在特别会议的私有化交易。

特别委员会主席戴维·莱斯(David Leith)表示:“我们很高兴所有三家代理咨询公司都建议支持私有化交易。他们的积极建议与特别委员会的观点是一致的,即该交易符合公司的最大利益,对少数股东公平,并以可观的市场溢价提供一定的立即价值。”

代理咨询公司的建议

在提出建议FOR时,ISS得出以下结论:

持续股东提出的每股11.00美元的现金出价“似乎代表了少数股东的最佳选择,特别是考虑到在充满挑战的零售环境中执行公司独立计划所带来的风险。”

“支付给少数股东的对价的数额是特别委员会,持续股东和催化剂及其各自的顾问之间广泛谈判的产物,导致了支付给少数股东的购买价格从根据初步建议,每股普通股为9.45美元,达到每股普通股11.00美元。”

在提出建议FOR时,Glass Lewis得出以下结论:

“从公司近年来的盈利能力下降以及公司将继续面临的巨大行业阻力的角度来看,我们认为较高的价格特别有利于(少数派)股东。”

“总而言之,与原始交易相比,修订后的交易为非关联小股东提供了其HBC股份更高的退出价值,而与Catalyst的投票支持协议提高了交易进行的可能性。”

在推荐票FOR交易,伊根-琼斯指出:

“基于对拟议交易的战略,公司治理和财务方面的公开信息的审查,Egan-Jones认为拟议交易是使股东价值最大化的理想方法。”

“经过深思熟虑,我们认为批准合并协议符合公司及其股东的最佳利益,其优势和机会大于与交易相关的风险。”

2020年2月27日召开的股东特别大会

截至2020年1月27日记录日营业时间结束时的股东有权在特别会议上投票。为了在特别会议上计算股东票数,自2020年1月27日的新记录日期起,股东必须重覆与原定于12月17日举行的股东特别会议有关的任何投票。 2019。

无论拥有多少股份,每个股东的投票都是重要的。特别委员会和董事会(不包括相互冲突的董事)建议,少数股东在2020年2月25日美国东部时间上午10:00的代表投票截止日期前对交易进行投票。股票可以通过电话1-866-581-0512(免费)或1-416-867-2272(收款)或通过电子邮件contactus@kingsdaleadvisors.com与HBC的代理征求代理Kingsdale Advisors联系。

与特别会议有关的材料可在HBC的个人资料中找到,网址为SEDAR,网址为www.sedar.com,也可在HBC的网站www.investor.hbc.com上找到。股东可以访问www.HBCGoPrivate.com来访问投票说明和有关交易的其他信息,包括《管理信息通报》。

附加交易信息

该交易的结构是HBC取消普通股的购买。因此,如果回购价格超过股东普通股的“实收资本”(“ PUC”),则股东将被视为获得股息。该视为股息的金额可能与股东的经济收益有很大不同。HBC目前的估计是,PUC约为每股普通股7.26美元。出于加拿大所得税目的将其股份作为资本财产持有的股东,也可以实现资本收益(或资本损失),其程度是所收到的购买价(扣除任何视作股息的净额)超过(或超过)总计股东普通股调整后的成本基础和任何合理的处置成本。

适用于加拿大居民股东收取视同股息的加拿大联邦所得税税率可能高于适用于资本收益的税率。并非加拿大居民的股东通常无需就出售普通股而获得的资本收益缴纳加拿大联邦所得税,但须缴纳25%的加拿大预扣税(根据适用条约可予减免) )扣除因购买而产生的任何视为被取消的股息。因此,股东可能更喜欢在交易完成前的结算日在公开市场上出售其普通股。强烈建议股东咨询自己的税务顾问,并仔细阅读《管理信息通函》中的税务披露部分。

关于HBC

HBC是一家多元化零售商,致力于提高优质商店及其全渠道平台的绩效,并释放房地产资产的价值。HBC成立于1670年,是北美最古老的公司。如今,HBC的产品组合包括从豪华到高级百货商店到廉价时尚购物目的地的各种形式,在全球拥有近250家商店和大约30,000名员工。HBC在北美地区的领先业务包括Saks Fifth Avenue,Hudson's Bay和Saks OFF 5TH。HBC还对房地产合资企业进行了大量投资。它与HBS合资企业中的Simon Property Group Inc.合作,后者在美国拥有物业。在加拿大,它已与RioCan房地产投资信托基金合作建立了RioCan-HBC合资企业。

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